Triodos Investment Management publie ses « Perspectives mondiales d’investissement 2021 »
« Des choix différents sont nécessaires pour mieux reconstruire le monde après la crise actuelle »
Zeist, 30 novembre 2020 - Triodos Investment Management a publié aujourd'hui ses Perspectives mondiales d'investissement 2021. En pleine incertitude et des perturbations économiques mondiales, les stratèges de Triodos IM invitent le secteur de l'investissement à faire des choix différents pour mieux sortir de la crise actuelle. Ils constatent un écart important entre la reprise actuelle des marchés financiers et les défis environnementaux, sociétaux et économiques sans précédent auxquels le monde est confronté - alors que la pandémie mondiale bat encore son plein.
« En raison des mesures de restrictions liées au COVID-19, 2020 entrera dans les annales comme l'année qui a connu la plus profonde récession mondiale en temps de paix », a déclaré Hans Stegeman, Chief Investment Strategist chez Triodos IM. « Pour 2021, nous prévoyons un rebond de la croissance mondiale, tant dans les économies émergentes que dans les économies développées. »
Partout dans le monde, les principaux marchés financiers ont largement été dispensés de l'impact de la crise économique, sauvés par les banques centrales et les mesures fiscales. Avec des niveaux d'endettement record et des perspectives économiques incertaines, Triodos IM reste prudent dans son allocation d'actifs, neutre en moyenne sur les obligations, négative sur les actions américaines et légèrement positive sur les actions japonaises et européennes.
Perspectives des marchés développés
Sur les marchés développés, Triodos IM s'attend à ce que la reprise soit lente avec des mesures restrictives récurrentes. Les niveaux d'activité économique pré-pandémie ne seraient atteints que lorsqu'un vaccin serait largement disponible. Malgré les développements positifs en matière de vaccins, Triodos IM ne s'attend pas à ce que cela se produise avant le second semestre 2021. En attendant, d'autres mesures de relance sont attendues.
« Des choix politiques audacieux doivent être faits pour que la reprise devienne durable et inclusive », a déclaré Joeri de Wilde, Investment Strategist chez Triodos IM. « Cela pourrait constituer un premier pas essentiel vers un nouveau système économique, équipé pour relever les défis de notre temps : le changement climatique, la perte de biodiversité et l'inégalité. »
Perspectives des marchés émergents
Pour 2021, les perspectives du marché émergent et en développement de Triodos IMs'inscrivent dans le cadre d'une reprise prudente et inégale, les risques étant orientés à la baisse. Après près d'un an de crises mondiales - tant sanitaires qu'économiques - et de mesures de relance sans précédent, les mesures de soutien toucheront à sa fin pour la plupart des pays émergents. Selon Triodos IM, il existe un facteur clé qui pourrait aider certains pays à compenser dans une certaine mesure l'impact de la pandémie au cours de l'année à venir : la reprise de la Chine. Deuxième économie mondiale, la Chine se positionne comme un acteur fondamental en termes de demande de matières premières, un fournisseur de crédit étranger et un producteur à forte valeur ajoutée dans la course aux technologies.
« On s'attend à ce que l'augmentation des flux commerciaux et de l'accès aux marchés des capitaux ait un effet positif sur les pays », a déclaré Maritza Cabezas Ludena, Investment Strategist chez Triodos IM. « Cependant, les pays à faible revenu qui ont de grands déficits de financement, compteront sur l'allégement de la dette et le financement concessionnel pour pouvoir participer à la reprise économique. »
Des choix différents
Dans la partie thématique de ses Perspectives d'investissement, les stratèges de Triodos IM apportent une vision sur le paysage de l'investissement à long terme. S'attendant à ce que l'environnement social, politique et économique reste très incertain et à ce que les valorisations soient élevées dans tous les domaines, ils prévoient des rendements financiers généralement plus faibles dans les années à venir. Ils affirment que le vent de l'investissement a tourné : les tendances des quatre dernières décennies, qui favorisaient des rendements plus élevés, se sont transformés en vents contraires, entraînant une baisse générale des rendements attendus à long terme.
Selon Triodos IM, le secteur financier devrait envisager les rendements financiers d'une manière différente. Une approche différente, plus prospective, serait nécessaire pour voir quels pourraient être les rendements des investissements à long terme. Compte tenu des défis auxquels le monde est confronté en ce qui concerne la dégradation des écosystèmes, la perte de biodiversité, l'inégalité et la polarisation croissantes intra- et inter-sociétés, Triodos IM affirme qu'attendre les mêmes rendements qu'auparavant équivaudrait à financer un effondrement : possible à court terme, mais inévitablement désastreux à long terme.
Triodos IM pense que ces défis devraient être pris en compte dans chaque cadre stratégique d'allocation d'actifs et choisit ainsi de les évaluer sous un angle positif et d'investir dans l'impact et les transitions, estimant que cette approche permettra d'éviter les risques et de garantir des rendements positifs à long terme.
Les Perspectives d'investissement 2021 peuvent être téléchargées sur le site web de Triodos Investment Management
Cliquez ici pour télécharger la présentation intégrale.
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