Une étude le démontre : Les fonds Triodos IM améliorent les caractéristiques risque/rendement des portefeuilles
Communiqué de presse
Bruxelles, 20 décembre 2019 - L'intégration de fonds Triodos IM Impact Alternatives dans un portefeuille d'investissement bien diversifié apporte une valeur ajoutée en termes de risque et de rendement pour différents types d'investisseurs. Telle est la principale conclusion d'Ortec Finance dans son étude " The investment rationale of adding Impact Alternatives to a broader portfolio ".
Ajouter de la valeur
L'étude, basée sur la théorie moderne du portefeuille de Markowitz, analyse l'effet des fonds Triodos IM sur les caractéristiques risque/rendement d'un portefeuille bien diversifié. L'analyse se concentre sur la valeur ajoutée de trois fonds d'investissement individuels, gérés par Triodos IM, ainsi que d'une combinaison des fonds pour des investisseurs assets-only, par exemple des family offices, et pour des investisseurs avec des passifs prédéfinis, comme des fonds de pension, au niveau de leurs comptes de bilan. Dans le cadre de l'étude, une analyse a également été faite des conditions macroéconomiques dans lesquelles les fonds de Triodos IM enregistrent généralement des performances supérieures ou inférieures à la moyenne du marché.
Ortec a examiné les fonds suivants :
- Triodos Microfinance Fund
- Triodos Renewables Europe Fund
- Triodos Groenfonds
Sur la base des données historiques fournies par Triodos IM pour les trois fonds, Ortec a réalisé une étude approfondie du comportement des fonds dans un grand nombre de scénarios différents. La conclusion la plus importante est que les fonds peuvent ajouter de la valeur à un portefeuille bien diversifié. Les deux principales raisons en sont les suivantes:
- Historiquement, les fonds ont des caractéristiques risque/rendement favorables par rapport à d'autres investissements classiques.
- En général, depuis leur introduction, les fonds ont montré une corrélation relativement faible avec les déterminants du risque les plus courants, ce qui s'est traduit par d'importants avantages de diversification.
En comparaison
Comparés aux produits actions et à revenu fixe, les fonds étudiés par Triodos IM obtiennent des rendements relativement stables à moyen et long terme avec une faible volatilité. Les trois fonds ont un rapport risque/rendement favorable (c'est-à-dire un ratio Sharpe élevé). En outre, les fonds de Triodos IM ont une corrélation faible, voire négative, avec d'importants facteurs de risque. Ces deux caractéristiques - un ratio de Sharpe élevé et une faible corrélation avec les facteurs de risque - renforcent l'attrait des fonds pour l'optimisation d'un portefeuille d'investissement. Les fonds de Triodos IM offrent la plus grande valeur ajoutée pour les investisseurs avertis et neutres à l'égard du risque.
Contrecyclique
L'analyse de leur comportement selon différents scénarios montre que les fonds de Triodos IM apportent la plus grande contribution positive en période de tensions financières. Le comportement anticyclique des fonds Triodos IM garantit généralement que les rendements inférieurs ou négatifs en période de tensions financières, par exemple lors d'un krach boursier, sont limités. Ce comportement contracyclique se reflète également dans une moindre mesure dans d'autres scénarios négatifs : des taux d'intérêt à long terme bas, voire négatifs, et une inflation, voire une déflation, faible à long terme.
Coeur et tête
Le cœur le savait déjà, mais maintenant la tête peut aussi être complètement convaincue : ajouter les fonds d'impact de Triodos IM à un portefeuille d'investissement ajoute de la valeur, non seulement en termes d'impact réel, mais aussi en termes de rendement financier.
Le rapport complet d'Ortec peut être téléchargé sur le site de Triodos Investment Management.